近日，摩根大通、野村东方国际证券、德坚强银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也裸露，外资关于中国科技翻新企业的兴味浓厚。Wind数据裸露，二季度以来，外资机构共计调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业的热点公司取得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据裸露，二季度以来，外资机构共计调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要纠合在医药生物、电子、机械开荒、电力开荒等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为原宥的领域之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来取得68家外资调研，迈瑞医疗取得47家外资调研，新产业则取得20家外资调研。

电子行业是外资高度原宥的另一大行业，澜起科技自二季度以来取得68家外资调研，安克翻新、沪电股份均取得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开荒行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开荒行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性建造中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在吸收券商中国记者采访时暗示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯职业和金融三个板块的盈利增速预期不绝上修，有望对指数酿成有劲救助。

揣摸二季度，张晓宁以为，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性救助。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响险些不错忽略不计。从流动性方针看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，阛阓心扉正在建造，投资东说念主多半以为最差的阶段已过程去。

张晓宁暗示，刻下A股里面流动性正处于建造区间，应竖立有事迹救助的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，酿成“哑铃型”竖立策略。关于港股，张晓宁暗示，港股对大众流动性更为明锐，现在她对大盘举座持乐不雅派头。

在行业竖立上，张晓宁看好三大主义：AI基础行动（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她提出可低配电商平台地点的可选破钞板块算作资金起头，对互联网公司所处的通讯职业板块则予以平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据暗示，金佰利app官方版下载中国AI基础行动开销揣摸在2025年至2029年间达成爆发式增长，年复合增长率高出30%。尽管部分AI细分赛说念往来拥堵度较高，但她以为拥堵本人并不料味着明白，刻下估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁以为“反内卷”战略将利好行业龙头，有助于其普及净利率并加大研发参加。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因关系明星公司行将上市而取得音信面催化，工业自动化也有望迎来发力。

破钞领域方面，张晓宁揣摸将延续K型复苏态势。破钞者信心指数已从昨年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她提出原宥与身心健康关系的细分赛说念，如卵白质、洞开、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提出投资者把合手科技波浪

野村东方国际证券究诘部高等策略分析师宋劲在吸收券商中国记者采访时暗示，诚然大众仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但大众阛阓已在科技板块的带动下走强。在财报季裸露完成后，刻下阛阓的充沛成交量和强心扉惯性有望带动题材见地再度成为阛阓短期焦点。近期国际云厂订单和本钱开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的技艺旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲以为，刻下大众宏不雅欠缺经济进一步走强的凭据。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已缓慢靠拢中性利率，宽松预期已缓慢靠拢天花板。若原油现货价钱不绝督察偏高水平，那么大众钞票可能将在对滞胀或衰败的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，阛阓复现趋势性上升尚需资金协力。这些成分意味着阛阓的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续轰动中择机普及组合进犯性。

宋劲提出，投资者把合手科技波浪，并在随后阛阓的波动中缓慢将平衡竖立向科技干线歪斜。提出在科技干线中重心原宥算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益战略和高景气度的国产算力。

德坚强银行邓智杰：中国科技行业未来三到五年将保持结构性增长

德坚强银行私东说念主银行部新兴阛阓首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）暗示，鉴于东说念主民币汇率预期清静且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括技艺越过、工业利润的改善、入口祥和回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国阛阓投资重心应纠合在电动汽车电板，可再活泼力开荒及基础行动等出口领域。”邓智杰暗示，由于中国在畴前20年间较早运转了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显耀低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时施展出更强的韧性。

邓智杰还暗示，短期内上游动力企业相较于卑劣企业更受意思，因为他们能胜利从动力价钱上升和通货膨大中获益，不外待场合尘埃落定后，动力板块更多施展为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升，反生响应了大众风险偏好的举座回升金佰利app官方版下载，带动了投资者乐不雅心扉和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技翻新的5年野心驱动下，揣摸科技行业在未来3到5年将不绝保持结构性增长。”邓智杰说。